Wertschöpfung in einer „einzigartigen“ Nische des Gesundheitssektors finden

Die Märkte eröffneten die neue Handelswoche am Dienstag gemischt, da die Aktien durch die am Wochenende vereinbarte Vereinbarung zur Schuldenobergrenze keinen Auftrieb erhielten. Die Anleger hatten dieses Ereignis mit der Aktienrallye Ende letzter Woche mehr als erwartet.

An diesem Tag gab der Dow Industrials leicht nach, der S&P 500 blieb unverändert und der Nasdaq legte um fast ein Drittel Prozent zu. Nvidia (NVDA) schaffte es kurzzeitig in den Billionen-Dollar-Marktkapitalisierungsclub, bevor es sich am Ende des Tages mit einem Plus von 3 % zufrieden gab. Die Aktie kann jetzt für einen dürftigen 36-fachen Umsatz Ihr Eigentum sein.

Die Futures preisen eine Wahrscheinlichkeit von fast zwei zu drei ein, dass die Federal Reserve die Zinsen auf ihrer nächsten Sitzung im Juni noch einmal anheben wird, verglichen mit einer Chance von eins zu vier zu Beginn der letzten Woche. Stärker als erwartete Wirtschaftsdaten schüren steigende Erwartungen für einen weiteren Anstieg des Leitzinses der Fed.

Meiner Ansicht nach wird die Zentralbank die Zinsen weiter erhöhen, bis sie die Wirtschaft in eine Rezession stürzt. Die Hauptfrage ist, wie lange und tief dieser Rückgang dauern wird und welche anderen finanziellen Landminen es gibt. Die zweit-, dritt- und viertgrößten Bankenpleiten in der Geschichte der USA in den letzten Monaten scheinen sich nicht längerfristig auf die Aktienneigung der Anleger ausgewirkt zu haben, zumindest nicht im Mega-Cap-Bereich des Marktes oder irgendetwas, das mit KI zu tun hat.

Ich bleibe größtenteils am Rande, während ich meine kurzfristigen Treasuries und Covered-Call-Bestände weiter aufbaue. „Grinding weg“ ist, wie ich mein Handeln in Pokerbegriffen beschreiben würde.

Ich beobachte weiterhin Insiderkäufe, um mögliche neue Handelsideen zu identifizieren. Ein neuer Name, der diese Woche aufgrund erheblicher Insiderkäufe auf meinem Radar aufgetaucht ist, ist Royalty Pharma plc (RPRX).

Royalty Pharma besetzt eine etwas einzigartige Nische in der Gesundheitsbranche. Wie der Name schon sagt, ist das Unternehmen ein Käufer von Lizenzgebühren für Biopharmazeutika und verfügt über mehr als 35 Produkte im kommerziellen Stadium – darunter 15 Blockbuster – sowie 11 potenzielle (klinische) Vermögenswerte. Seit seiner Gründung bis Ende 2022 hat Royalty Pharma 17 Milliarden US-Dollar für den Kauf von Lizenzgebühren, Meilensteinzahlungen und damit verbundenen Vermögenswerten für zugelassene Produkte sowie 8,3 Milliarden US-Dollar für die Akquise potenzieller Einnahmequellen von Kandidaten im Entwicklungsstadium bereitgestellt.

Die Aktie ist trotz eines starken ersten Quartals rund ein Viertel von ihren Höchstständen Ende letzten Jahres gefallen. Royalty Pharma hat einen neuen CEO eingestellt, der umgehend neue Aktien im Wert von mehr als 7 Millionen US-Dollar kaufte. Das Unternehmen hat seit seinem Börsengang vor einigen Jahren ein kontinuierliches Umsatz- und Cashflow-Wachstum erzielt.

Royalty Pharma könnte bereits Ende 2024 mit einem Umsatzrückgang bei einem Star seines Portfolios, Trikafta, konfrontiert sein, sofern eine neue, verbesserte Kombinationstherapie von Vertex Pharmaceuticals (VRTX) in späten Studien gut abschneidet und zugelassen wird. Allerdings hat sich das Unternehmen auch so positioniert, dass es von der Entwicklung zweier der vielversprechendsten Wirkstoffe gegen Lpa, einen bekannten Risikofaktor für Herz-Kreislauf-Erkrankungen, profitieren kann.

Mit einem 8-fachen der diesjährigen prognostizierten Gewinne und einer Dividendenrendite von 2,5 % scheint RPRX eine solide Value-Aktie in einem überbewerteten Markt zu sein.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung war Jensen lange Zeit bei RPRX.

Die Big Caps kommen wieder groß raus, mit Apple, Microsoft und Nvidia am Steuer.

Ich werde mit CVNA fahren, aber ich werde meinen Sicherheitsgurt anlegen – und wissen, wann ich aussteigen muss.

Nach einem weiteren Gewinnfehler bei GME und einem Spielerwechsel sehe ich die Aktie als reine Spekulation mit einer starken Bilanz. Ich bin jedoch davon überzeugt, dass das Unternehmen einen Weg zur nächsten Stufe finden kann – auch wenn es vor dem Erreichen des Ziels möglicherweise scheitern könnte.

Ich beobachte diesen Biotech-Namen, während der Nasdaq 100 erneut steigt und kleine Calls nachlassen.

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